中国私募证券投资基金行业研究报告 (2019年2月报)

时间:2019-03-15   浏览次数:101   来源:私募排排网研究中心 刘有华

目 录

一、 中国私募证券投资基金行业状况 

1、私募证券投资发行清算统计 

二、中国私募证券投资基金整体业绩 

1. 2019年2月份各主要市场回顾 

2. 八大策略指数表现情况 

3. 2月份八大策略正负收益比 

4 最近一年回撤与夏普比率统计 

5 融智股票策略私募基金仓位指数 

三、私募观点 

附表:八大策略2月份榜单 

一、 中国私募证券投资基金行业状况

本研究报告所指的私募证券投资基金产品包括了信托、自主发行、公募专户、券商资管、期货专户、有限合伙、海外基金等类型或渠道的私募基金产品,同时我们根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略等八大策略。如无特别说明,以下内容主要以八大策略划分情况进行阐述。

1、私募证券投资发行清算统计

私募排排网-中国私募证券投资基金行业报告(2019年2月报)1087.png

图1-1:近1年中国私募证券投资基金发行清算数量(单位:只)

数据来源:私募排排网组合大师,截至2019年2月底

去年10月份之前,市场单边下跌,从上图可知,证券类私募基金发行数量也逐渐递减,但是10月份沪指跌至2449点之后,产品发行数量有所上升。基本稳定值800只左右。但是考虑到2月份的春节假期因素影响,2月份私募证券投资产品发行数量锐减,预期三月份的数据会出现大增。产品清算方面,去年年底行情好转之后,产品清算也出现大幅降低。

二、中国私募证券投资基金整体业绩

1. 2019年2月份各主要市场回顾

股票市场,2019年2月份,各大指数出现放量上涨。从指数来看,春节后三大指数一路高涨,市场瞬间从寒冬跨越到“牛市”疯狂阶段。成交量也急速攀升。在2月25日,两市日成交量突破一万亿,成交量相比于节前增加近10倍。从指数的涨跌幅来看,2月份,上证综指、深成指、中小板指和创业板指分别大涨13.79%、20.76%、21.86%和25.06% 。其中创业板指创下了史上最大单月涨幅,同时也创下 了单日最大成交量,上证综指则为2015年5178点以来单月最高涨幅。从全球的表现来看,A股2月份领涨全球 。

债券市场,春节过后,债券市场出现了一波较为明显的波动。受股市二级市场走强之后,市场资金面偏紧。具体来看,1年期国债收益率从2月初2.35%上涨到月末2.41%,10年期国债从2月初3.10%上涨到月末3.17%。国开债活跃券180210从2月初3.55%上到月末3.68%,上行13BP。信用债方面,2月份信用债共计发行3388.44亿,到期2439.06亿,净融资949.37亿,收益率也呈震荡上行态势。

期货市场,估值期货方面,三大主力合约分别累计上涨14.87%、10.90%和上涨21.33%。贵金属方面,黄金在月份盘中创下近一年来的新高,最高至1346.80美元。黑色系方面,2月份整体保持小幅上涨,其中焦煤、焦炭指数月度涨幅分别为3.17%和2.87%。

2. 八大策略指数表现情况

市场指数来看,2月份,沪深300指数继续大涨14.61%,在此背景下,各个融智私募策略指数的表现也非常好,八大策略指数收益率全部为正。其中股票策略指数以9.74%的正收益排名第一,其次是事件驱动策略指数和宏观策略指数,分别为7.93%和5.73%。具体的各个策略指数数据如下表:


近一个月

近三个

六个月

一年

今年以来

沪深300%

14.61%

15.65%

10.04%

-8.80%

21.88%

股票策略(%

9.74%

9.42%

5.42%

-4.71%

12.73%

固定收益%

0.83%

1.55%

2.29%

2.84%

1.54%

管理期货%

1.28%

1.80%

2.87%

7.95%

2.75%

宏观策略(%

5.73%

7.45%

5.72%

3.81%

8.94%

相对价值%

1.88%

1.66%

2.72%

2.35%

2.06%

事件驱动%

7.93%

5.77%

1.99%

-11.07%

8.46%

复合策略(%

5.23%

5.30%

4.20%

0.19%

7.02%

组合基金(%

4.52%

5.24%

4.17%

0.17%

7.10%

表2-1:2019年2月份融智策略指数(%)

数据来源:私募排排网组合大师,截至2019年2月底。


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