中国私募证券投资基金行业研究报告 (2019年5月报)

时间:2019-06-15   浏览次数:146   来源:刘有华 私募排排网研究中心

一、 中国私募证券投资基金行业状况

本研究报告所指的私募证券投资基金产品包括了信托、自主发行、公募专户、券商资管、期货专户、有限合伙、海外基金等类型或渠道的私募基金产品,同时我们根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略等八大策略。如无特别说明,以下内容主要以八大策略划分情况进行阐述。

1、私募证券投资发行清算统计

私募排排网-中国私募证券投资基金行业报告(2019年5月报)1102.png

图1-1:近1年中国私募证券投资基金发行清算数量(单位:只)

数据来源:私募排排网组合大师,截至2019年5月底

从上面的发行清算数据可知,进入到2019年,私募基金发行数量瞬间放大,3月份和4月份进入爆发期,新发行私募证券投资基金数量分别高达1444只和1737只,创最近一年来的新高,而5月份则有所下降,单月发行973只。而清算数量,则由于行情回暖,市场赚钱效应显著提升,产品清算的数量大幅度下降。

二、中国私募证券投资基金整体业绩

1. 2019年5月份各主要市场回顾

股票市场,2019年5月份,三大指数弱势走低。其中沪指多次考验2830点附近,沪指在2833点至2956点区间窄幅震荡。深成指则围绕9000点附近震荡。整体来看,沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分别为-5.84%、-7.77%、-7.34%和-8.63%。

债券市场,中债登和上清所相继公布5月债券托管数据,整体来看,银行间市场债券总托管量增加7669亿元至81.23万亿元,同比增速达到15.62%,继续保持高速增长。利率债得到机构普遍增持,其中,境外机构债券托管总量环比大幅增加1031亿元。国债仍为境外机构投资首选,在全部外资持有量中的占比为60.5%。

期货市场,5月全国期货市场交易规模较上月有所上升,当月全国期货市场成交量和成交额,同比分别增长15.51%和21.99%,环比分别增长10.75%和7.69%。品种方面,沪铜5月份环比-5.62%,同比-10.12%,沪锌收盘价环比-5.95%,同比-15.87%。而贵金属方面,受全球市场避险情绪高涨,黄金出现较大幅度的上涨,伦金强势突破1300美元,月度上涨1.70%。

2、八大策略指数表现情况

市场指数来看,5月份沪深300指数大跌7.24%,指数调整明显。但是今年以来,沪深300指数依然大涨20.56%。在此背景下,各个融智私募策略指数表现不一,其中股票策略以-4.54%的平均收益率排名垫底,而和二级市场存在跷跷板效应的管理期货策略,则以1.49%的表现,在八大策略里面排名第一。具体的各个策略指数数据如下表:

表2-1:2019年5月份融智策略指数(%)


近一个月

近三个

六个月

一年

今年以来

沪深300%

-7.24%

-1.08%

14.41%

-4.54%

20.56%

股票策略(%

-4.54%

0.11%

9.53%

-2.69%

12.84%

固定收益%

0.17%

1.16%

2.72%

3.79%

2.71%

管理期货%

1.49%

2.78%

4.67%

8.60%

5.64%

宏观策略(%

-2.71%

-0.42%

6.97%

2.66%

8.45%

相对价值%

0.57%

4.62%

6.35%

6.14%

6.77%

事件驱动%

-4.06%

-0.78%

5.49%

-7.97%

8.17%

复合策略(%

-1.49%

1.84%

7.15%

2.62%

8.91%

组合基金(%

-2.45%

1.44%

6.79%

2.08%

8.68%

数据来源:私募排排网组合大师,截至2019年5月底。

3. 5月份八大策略正负收益比

下面是八大策略的正负收益比数据。从下图的结果来看,在2019年5月份,八大策略的私募基金表现较差。正收益率比例最高的为固定收益,高达82.31%的产品获得正收益率。其次是管理期货策略和相对价值策略,分别66.85和65.97%的产品为正收益率。而产品数量最多的股票策略,只有18.44%的产品月度收益率为正,仅略高于事件驱动策略。

私募排排网-中国私募证券投资基金行业报告(2019年5月报)2622.png

图2-1:八大策略私募基金5月份正负收益比例

数据来源:私募排排网组合大师,截至2019年5月底


免责条款

本报告信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成对所述相关产品购买的依据。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。